天天投资理财

来源:蓝筹理财网  作者:投资达人  时间:2019-09-30 11:09:59  浏览:14

基金概念

广义的基金是指为兴办、维持或发展某种事业而储备的资金款项,例如慈善基金、退休基金等。

在投资学中,基金专指信托基金,在国外又叫做投资信托,即集合不特定投资者的资金, 并委托专家代为投资,使其减少投资风险、分享投资收益的一种信托形式,基金投资对象包括有价证券、实业或其他金融资产。

从这个定义出发,我们平时遇到的公募基金、集合资金信托计划(集合信托)、券商理财产品银行理财产品都是投资基金的一种。

如果投资基金的投资方向是证券资产,则称该投资基金为证券投资基金,如果以公开募集方式发行,则称该基金为公开募集证券投资基金。

证券投资资金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位, 集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。

我国的《基金法》全称为《中华人民共和国证券投资基金法》,其中主要规定的是公开募集证券投资基金,故我们一般所说基金,专指公开募集证券投资基金,有时也简称公募基金。

公募基金在不同的国家由不同的称谓,在美国叫“共同基金”,在英国和我国香港地区

叫“单位信托基金”,在日本和我国台湾地区叫“证券投资信托基金”。

基金的当事人

基金当事人分为基金投资人(受益人)、基金管理人和基金托管人。其中,基金投资人(受益人、基金份额持有人)是投资者,基金管理人一般由基金公司、证券公司、银行等具有资产业务从业资格的金融机构担任,主要作用管理基金,做好信息披露;基金托管人一般由具备托管资格的银行或证券公司担任,主要作用是保证基金资产不被挪用。

基金的分类

1 按照投资对象

按照投资对象不同,将基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金。

2 按照募集方式

按照募集方式不同,将基金分为公募基金和私募基金。

公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。

3 按照运作方式

按照运作方式,基金可以分为开放式基金和封闭式基金。

所谓开放式基金,是指是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者份额总规模不固定, 可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的基金。

所谓封闭式基金,指基金发行总额和发行期在设立时已确定,在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变的证券投资基金。封闭式基金的投资者在基金存续期间内不能向发行机构赎回基金份额,基金份额的变现必须通过证券交易场所上市交易。

4 按照管理思路分

按照管理思路分,基金可分为主动管理基金和被动管理基金。所谓主动管理基金,是指基金管理人基于信息优势,按照自己对市场的判断,做成独立投资决策的基金。所谓被动管理基金,是指基金管理人复制或者绝大部分复制既有指数投资的基金,一般为指数基金。

一般而言,主动管理基金会帮投资者解决选股和择时问题,不需要投资者过多地做出投资判断,而被动管理基金把选股交给了指数,把选择指数交给了投资者,把择时问题也交给了投资者。故对投资者,有“主动管理基金被动投,被动管理基金主动投”一说。

5 几类特殊的基金

ETF 基金

交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。交易型开放式指数基金结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖 ETF 份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在 ETF 市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

由于申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票,投资起点较大,一般只有机构投资者才申购赎回,个人投资者更多的是再二级市场买卖或通过 ETF 联结基金间接投资ETF。

ETF 联结基金

ETF 联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于 ETF 的开放式基金,也就是说是投资于

ETF 基金的基金,有时候也成为目标 ETF。

相比 ETF,ETF 联结基金申购门槛较低,适合普通投资者参与。

LOF 基金

上市开放式基金(Listed Open-Ended Fund,缩写:LOF),又称上市型开放式基金,是一种既可以在证券交易所交易,也可以向基金公司申购、赎回的证券投资基金。

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